HIPOTECAS MULTIDIVISA

A comienzos del 2006 los tipos de interés de referencia en Europa comenzaron a subir llegando en su punto álgido a finales del 2008 cuando el Euribor llegó a pasar del 5%, el IRPH a más del 6% y el tipo de interés de la CECA tocaba el 7%.

España estaba en pleno boom inmobiliario y el crédito corría a raudales. Desde el año 2005 los precios de la vivienda no dejaban de aumentar y prácticamente todo el mundo con unos ingresos regulares conseguía una hipoteca que, en muchos casos, era más elevada de lo que se podían permitir. Fue en este tiempo cuando algunos bancos comenzaron a ofertar hipotecas multidivisa.

Este tipo de hipoteca, como el mismo nombre indica, es una clase de préstamo hipotecario suscrito en una o varias monedas extranjeras aprovechando unos tipos de interés más bajos o posibles devaluaciones de la divisa en el futuro.

En este tipo de hipoteca el tipo de interés de referencia lo marca el LIBOR (London Interbank Offered Rate). Esta tasa de referencia es la que utiliza la banca para prestarse fondos en el mercado interbancario y es distinto para cada país. A este dato hay que añadir, como en cualquier otra hipoteca, un diferencial fijo.

Tipo de Interés. Es fácil comprender por qué las hipotecas multidivisa se hicieron bastante populares. La mayoría de ellas se contratan en Yenes ya que los tipos de interés en Japón son bajísimos lo que supone amortizar el préstamo mucho más rápido. En muchas ocasiones en diez años se puede pagar una hipoteca en yenes que, en euros, supondría un periodo de amortización de más de veinte.

Tipo de cambio. Para elegir la mejor hipoteca multidivisa se busca también una moneda que se espera se devalúe con el tiempo. El Yen y el Franco Suizo son en este aspecto las divisas más elegidas ya que Japón y Suiza son países que normalmente se aseguran de mantener su divisa controladas como parte de su política monetaria. Cuando la moneda elegida se deprecia, automáticamente pasamos a deber menos en nuestra propia divisa. Por ejemplo, si el Yen se deprecia nosotros seguiremos debiendo la misma cantidad de Yenes aunque ahora, al cambio, debemos menos euros.

Más características. Otra característica de este tipo de hipotecas es la cantidad financiada. Normalmente no se financia más que el 70% del valor de la tasación de la vivienda y se busca un cliente que tenga cierta educación financiera. De hecho, este tipo de hipotecas son ofertadas por muy pocas entidades financieras y nunca son publicitadas en las oficinas, es decir, que el cliente debe pedir ex profeso información sobre ellas.

Una hipoteca multidivisa puede ser un producto muy interesante para aquellos que reciben pagos en otras monedas ya que se ahorran la comisión de cambio. Esta comisión hay que pagarla en el momento que compramos cualquier divisa y ya que nuestra hipoteca está, por ejemplo en Dólares, tenemos que comprar dólares todos los meses y por esta operación nuestro banco nos cobra una comisión. En el momento que nuestros ingresos sean en dólares nos ahorraremos esta comisión por lo que si el Dólar tiene tipos de interés más bajos (como es el caso en estos momentos) o si es de esperar que la moneda se depreciará o mantendrá por debajo del euro, puede ser que nos interese informarnos seriamente sobre una hipoteca multidivisa.

Peligros. Hay que tener presente de que se trata de un producto financiero complejo y como tal conlleva ciertos peligros que debemos conocer. En primer lugar hay que conocer cómo funcionan los mercados de divisas. Si bien las hipotecas multidivisas ofrecen la posibilidad de cambiar de moneda en el momento que cambien las circunstancias del mercado, estos cambios suponen también un coste; si la divisa en la que tenemos la hipoteca se revaloriza bruscamente -como sucedió con el Yen a mediados de 2008- y decidimos cambiar a euros automáticamente deberemos más Euros y una vez hecho el cambio la deuda en euros queda fija. Tener conocimientos sobre los mercados Forex ayudará a no tomar decisiones precipitadas y por tanto a no perder mucho dinero.

Variaciones en los tipos de interés también pueden acarrear más de un susto. En estos momentos, por ejemplo, cuando en Estados Unidos los tipos de interés parece que se mantendrán bajos a corto plazo, en Australia están incrementándolos, por lo que es importantísimo conocer la coyuntura económica del país con la divisa que elijamos.

Las hipotecas multidivisa son, para qué negarlo, un producto de lo más atractivo pero hay que tener mucho cuidado porque igual que se puede ahorrar mucho dinero, es posible que incurramos en grandes pérdidas.